* Σημαντικά οφέλη για την Τράπεζα Πειραιώς προμηνύει η απόκτηση του 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής, αντί ποσοστού 70% που αφορούσε η έναρξη των αποκλειστικών διαπραγματεύσεων με το CVC Capital. Αποκτώντας (το 90%) και το 10% που κατείχε στην Εθνική Ασφαλιστική η Εθνική Τράπεζα, η Πειραιώς έχει πλήρη ευελιξία κινήσεων να διαμορφώσει τις συνεργασίες της (η Πειραιώς έχει συνεργασίες που -αν δεν απατώμαι- εκτείνονται μετά το 2030 με τις ΝΝ και Ergo Ασφαλιστική, ενώ η Εθνική Ασφαλιστική έχει συνεργασία με την Εθνική Τράπεζα). Παράλληλα, λαμβάνει και στρατηγική θέση για να αποκομίσει σημαντικά οφέλη στα χρόνια που έρχονται. Συγκεκριμένα, με την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής η Πειραιώς διαφοροποιεί περαιτέρω τις πηγές εσόδων της, καλύπτοντας όλο το φάσμα τραπεζικών, ασφαλιστικών και επενδυτικών υπηρεσιών, ενώ αυξάνει την παραγωγή προμηθειών (πολύ κρίσιμο ενόψει μείωσης επιτοκίων και συνακόλουθα μείωσης εσόδων από τόκους) σε επίπεδο εφάμιλλο της διεθνούς αγοράς, διατηρώντας παράλληλα την ανταγωνιστικότητά της μέσω της αποτελεσματικότητας του λειτουργικού κόστους. Το deal δημιουργεί επίσης αξία για τους μετόχους της Πειραιώς, καθώς η συναλλαγή αυξάνει τα κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 5% και την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων κατά περίπου μία ποσοστιαία μονάδα, ενώ δεν πρόκειται να μεταβάλει τη μερισματική πολιτική που έχει ανακοινώσει η διοίκηση (διανομή του 50% των κερδών στους μετόχους).
* Όπως πληροφορούμαι, στο due diligence η αποτίμηση για το 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής μειώθηκε από τα 670 στα 600 εκατ. ευρώ. Το τίμημα των 600 εκατ. θα καταβληθεί σε μετρητά με την ολοκλήρωση της αγοραπωλησίας προς τα τέλη του έτους, μειώνοντας ανάλογα τα υπερβάλλοντα κεφάλαια που διαθέτει η Πειραιώς, τα οποία, όπως μαθαίνω, ανέρχονται σε περίπου 1,4 δισ. ευρώ. Προς τα τέλη της χρονιάς αναμένεται και η απάντηση του SSM στην Τράπεζα Πειραιώς εάν θα γίνει δεκτός ο «δανέζικος συμβιβασμός» (Danish Compromise), τον οποίο επιδιώκει η τράπεζα προκειμένου να δεσμεύσει λιγότερα εποπτικά κεφάλαια για τη διαδικασία. Σημειώνεται ότι ο μηχανισμός αυτός επιτρέπει στις τράπεζες να εφαρμόζουν τη στάθμιση κινδύνου στο ενεργητικό τους από τις μετοχικές συμμετοχές τους σε ασφαλιστικές εταιρείες, αντί να τις αφαιρούν εξολοκλήρου από τα κεφάλαιά τους. Εάν γίνει αποδεκτός ο «δανέζικος συμβιβασμός», το deal θα έχει επίπτωση 100 μονάδων βάσης στον δείκτη βασικών εποπτικών κεφαλαίων CET1 της Πειραιώς, σε διαφορετική περίπτωση η επίπτωση θα ανέλθει στις 150 μ.β.
* Ναυτιλία, ενέργεια, τουρισμός, βιομηχανία και κατασκευές, καθώς επίσης και η στήριξη των μικρότερων επιχειρήσεων προκειμένου να αναπτυχθούν και να μεγαλώσουν, βρίσκονται στην αιχμή του δόρατος της Alpha Bank στην Κύπρο. Η στρατηγική ατζέντα της διοίκησης της Alpha Bank και του CEO, Βασίλη Ψάλτη, για την αγορά της Κύπρου περιλαμβάνει και την πελατεία των ιδιωτών, με επίκεντρο τα στεγαστικά δάνεια και τα προϊόντα που απευθύνονται σε affluent πελάτες. Και στις δύο κατηγορίες -επιχειρήσεων και ιδιωτών- η Alpha Bank θα αξιοποιήσει τις δυνατότητες που της παρέχει η στρατηγική συνεργασία της με τη UniCredit για να προσφέρει λύσεις επένδυσης ή χρηματοδότησης, καινοτόμες, απλοποιημένες και διεθνούς κλάσης. Η Κύπρος αναδεικνύεται έντονα σε διηπειρωτικό κόμβο για την επέκταση των ελληνικών τραπεζών (βλέπε και περίπτωση Eurobank με την Ελληνική) και τα στρατηγικά σχέδιά τους συμβαδίζουν με τις πρωτοβουλίες της κυπριακής πολιτικής ηγεσίας για την ανάδειξη της Κύπρου σε ισχυρό οικονομικό κέντρο στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Εφημερίδα Απογευματινή
